Активність на глобальному ринку M&A в страхуванні впала до мінімуму за 15 років у 1П 2024
Активність на глобальному ринку M&A страхових компаній у першій половині 2024 року, недивлячись на певне зростання порівняно з попереднім роком, є найнижчою за 15 років. На ринку страхових послуг було укладено 103 M&A угоди.
За данними Clyde & Co, це сталося після помітного зниження обсягів угод протягом 2023 року у відповідь на сплеск інфляції та зниження процентних ставок. Однак відтоді низка факторів призвела до зниження активності угод у всьому світі.
У першому півріччі 2024 року страховики, які традиційно були б активними на ринку, зберігали капітал, а процентні ставки залишалися високими. Повільні темпи були посилені високими ціновими очікуваннями продавців у поєднанні зі збільшенням премії, необхідної для інтеграції технологічних систем, оскільки інновації збільшують розрив із застарілими платформами.
Крім того, динаміка M&A угод також змінюється, оскільки більший акцент робиться на залученні новиих талантів.
«Страхові злиття та поглинання протягом 2024 року та до 2025 року, ймовірно, відбуватимуться завдяки більш масштабним угодам. Хоча загальна кількість може не різко зрости, ми все частіше побачимо угоди, які охоплюють низку юрисдикцій з деякими з основних стрраховиків, які зараз прагнуть придббати нові портфелі або компаннії, які охоплюють 8-10 країн», прокоментувала Єва-Марія Барбоза, партнер Clyde & Co.
«Вибори в США наближають нас до кінця періоду виняткових політичних змін. Процентні ставки в основному знижуються. У той час як покупці, ймовірно, стануть більш оптимістичними, продавці можуть вичерпати свої ресурси. Компанії, які покладалися на фінансування, намагатимуться відмовитися від непрофільного бізнесу або неефективної діяльності».
У розбивці за регіонами активність M&A на ринку Великобританії залишалася низькою протягом першої половини року, але зростають спекуляції щодо зростання активності M&A у більшій частині спектру капіталізації.
У той час як чинники, які сповільнили придбання сттраховиків в усьому світі, також відчуваються в Європі. Однак компанія Clyde & Co зазначила, що вплив нижчих процентних ставок і більшої політичної ясності в поєднанні з впровадженням директиви ЄС щодо мобільності може стати каталізатором для збільшення багаторинкових M&A угод.
Що стосується США та Канади, в обох країнах у першому півріччі 24 року було укладено найбільшу кількість угод страхового андеррайтингу з усіх регіонів, було закрито 40 транзакцій, а Brookfield Reinsurance придбала компанію American Equity Investment Life за 3,587 мільярда доларів – це найбільша угода року в світі.
США були єдиним регіоном, де спостерігалися крупні продажі на мільярди доларів.
Крім того, п’ять угод, які були завершені в першій половині року, продовжили тенденцію, яка спостерігалася на Близькому Сході протягом останніх п’яти років, однак, як кажуть, місцеві страховики розширюють свою регіональну присутність, щоб отримати вигоду від зростання та нові можливості по всьому регіону.
Що стосується Азіатсько-Тихоокеанського регіону (APAC), то ринок злиттів і поглинань у регіоні був стійким у 2024 році, зазначає Clyde & Co. Незважаючи на те, що активність угод знижується з року в рік, це падіння було менш вираженим, ніж у США чи Європі.
Тим часом у Південній Африці також відчутно глобальне уповільнення активності у сфері M&A, причому ключовими факторами є висока інфляція, високі відсоткові ставки та нижче економічне зростання.
Глобальні гравці в Південній Америці продовжували консолідувати свої позиції в багатьох географічних регіонах. Зокрема, цього року HDI придбала Liberty Seguros у Чилі, Колумбії та Еквадорі після поглинання бразильських операцій Liberty наприкінці 2023 року.
В сфері страхуввання майна динаміка ринку також сприяє підвищенню інтересу до спецстраховиків. «Інтеграція даних і технологій стали ключовими факторами для будь-якої страхової угоди. Ринкові умови здебільшого не сприяли значній активності угод, але вони дозволили високоефективним компааніям ретельно планувати стратегії зростання», – кажуть страховики.